第1486章 私募大佬密谋“三杀逻辑”：被散户嫌弃的板块大反转

 随着2024年年报披露收官，百亿私募的持仓动向成为市场焦点。从高毅、睿郡到淡水泉，顶级机构的每一次调仓都暗藏对未来的预判。在A股结构性分化的背景下，这些动辄百亿规模的“聪明钱”如何布局？其底层逻辑又能为普通投资者带来哪些启示？本文将穿透数据表象，拆解三大核心投资暗线。

 暗线一：周期博弈——基础化工的“逆势押注”

 高毅资产四季度新进扬农化工、增持紫金矿业，睿郡加仓电子半导体，看似分散的动作背后，实则指向同一逻辑：周期底部左侧布局。

 以扬农化工为例，尽管其2024年营收、净利润双降，股价年内跌幅超13%，但高毅仍斥资22.75亿元重仓。这一反常识操作背后，是农药行业供需拐点的前瞻预判：

 海外去库存接近尾声：全球农化巨头先正达财报显示，北美渠道库存已降至近三年最低，2025年补库需求将带动原药价格回升。

 极端气候催化需求：联合国粮农组织预测，2025年厄尔尼诺现象或导致全球农作物减产5%-8%，农药使用刚性提升。

 估值安全垫充足：当前农药板块市盈率仅15倍，处于近十年10%分位，高毅的“越跌越买”实为长周期估值套利。

 启示：周期行业的逆向投资需把握“量价双击”临界点，而非简单追逐财报增长。